First Mover: Federal Reserve, Kongress spielen Angst um den Anreiz, wenn der Markt taumelt

Es wird deutlich, wie abhängig die Investoren von den Dollars geworden sind, die von der US-Regierung und der Federal Reserve in die Wirtschaft gepumpt wurden.

Werfen Sie nur einen Blick auf die Geschehnisse an der Wall Street in dieser Woche, als der von den Republikanern geführte US-Senat seinen Schwerpunkt auf die Bestätigung eines neuen Gerichts am Obersten Gerichtshof verlagerte und von der Verabschiedung eines neuen Konjunkturpakets absah. Der Standard & Poor’s 500 Index fiel am Mittwoch um 2,4%, was die Gewinne des Jahres zunichte machte und die US-Aktien auf den schlechtesten Monat seit März brachte.

„Der Markt bewertet weiterhin seine zuvor sehr optimistische Haltung zum Status der globalen Risiken da draußen neu“, sagte Ben Randol, leitender Devisenstratege bei BofA Securities in New York, gegenüber Reuters.

Die einfachste Erkenntnis ist, dass der Mangel an neuen Impulsen negativ für das Wirtschaftswachstum und damit schlecht für die Unternehmensgewinne und Aktien ist. Die schwindenden Chancen für ein neues Paket veranlassten Ian Sheperdson, Chefökonom der Prognosefirma Pantheon Macroeconomics, seine Prognose für das US-Wachstum im vierten Quartal von 10% auf 4% zu senken. Wenn nicht mehr Geld in die Wirtschaft gesteckt wird, werden die Verbraucherausgaben niedriger ausfallen als bisher erwartet.

„Es ist einfach nicht möglich, dass der Konsum in seinem jetzigen Tempo weitergehen kann, wenn es kein viel größeres Einkommensersatzprogramm gibt“, schrieb Shepherdson.

Bitcoin, das in letzter Zeit eine hohe Korrelation mit Aktien gezeigt hat, hat diese Woche ebenfalls verkauft, was zeigt, dass die meisten Anleger nach wie vor Bargeld in einer Flucht der Sicherheit vorziehen.

„Krypto konnte seine jüngste Korrelation zum S&P nicht abschütteln“, schrieb Micah Erstling, ein Händler der Krypto-Währungsfirma GSR, in einem Kommentar per E-Mail.

Die Krypto-Währung befindet sich immer noch auf einem Jahresgewinn von 42%, und in der Tat wurden digitale Vermögenswerte diese Woche von Bloomberg News als die weltweit leistungsstärkste Anlagekategorie eingestuft. Da die Schlagzeilen, die in der allgemeinen Finanzpresse neue Börsenhöchststände verkünden, allmählich verblassen, könnte bitcoin von Anlegern, die auf der Suche nach einer Alternative zu traditionellen Anlagen sind, einen zweiten Blick erhalten.

Die Preiskorrelationen von Bitcoin haben in letzter Zeit sowohl mit US-Aktien als auch mit Gold zugenommen. Quelle: CoinDesk-Forschung

Ein klares Thema ist, wie vereinte Spitzenbeamte der US-Notenbank den Kongress dazu drängen, ein neues Konjunkturpaket zu schnüren, auch wenn sich solche Bemühungen zunehmend als vergeblich erweisen.

In einem Bloomberg-Artikel vom Mittwoch wurde berichtet, wie nicht nur Fed-Vorsitzender Jerome Powell, sondern auch eine „Parade“ von Spitzenbeamten aus den Zweigstellen der Zentralbank in Chicago, Boston und Cleveland öffentliche Auftritte nutzten, um nach mehr Finanzhilfe zu schreien.

Das Fazit ist, dass jeder neue Impuls in naher Zukunft von der Fed selbst ausgehen muss, die bereits die Zinssätze nahe Null gesenkt hat und derzeit etwa 120 Milliarden Dollar pro Monat druckt, um US-Staatsanleihen und staatlich gesicherte Hypotheken zu kaufen.

Mary Daly, die die Federal Reserve Bank of San Francisco leitet, sagte am Mittwoch, dass die Ökonomen der Zentralbanken nicht wissen werden, dass es an der Zeit ist, mit der Straffung der Geldpolitik zu beginnen, bis sich tatsächlich eine höhere Inflation abzeichnet.

Die Federal Reserve hat in diesem Jahr bereits etwa 3 Billionen Dollar an Neugeldern gedruckt und damit ihre Bilanz um etwa drei Viertel erweitert, was die Analysten von Cryptocurrency in ihren Behauptungen bestärkt hat, dass Bitcoin als Inflationsabsicherung von Nutzen sein könnte.

Eine neue Runde von Anreizen zur Stabilisierung der Verluste an der Wall Street könnte die Nachfrage nach Inflationsabsicherungsgeschäften ankurbeln, was die Bitcoin-Preise wieder in die Höhe treiben könnte. Das könnte dazu beitragen, die Führung von Crypto in der 2020-Rangliste der Anlageklassen zu festigen, was wiederum wahrscheinlich noch mehr Käufer anlocken würde.

Die Federal Reserve hat in diesem Jahr 3 Billionen Dollar zu ihrer Bilanz hinzugefügt. Quelle: Federal Reserve Bank von St. Louis

Bitcoin-Uhr

BTC und DXY neue Quelle: Handelsansicht

Bitcoin ist vom Mittwoch-Tiefststand von 10.150 $ auf bis zu 10.400 $ geprallt. Die Krypto-Währung könnte es jedoch schwer haben, das zinsbullische Momentum beizubehalten, da der US-Dollar Lebenszeichen zeigt.

Der Dollar-Index (DXY), der den Wert des Dollars im Vergleich zu den wichtigsten Fiat-Währungen abbildet, handelt auf Zweimonatshochs über 94.

Bitcoin war einer der größten Nutznießer des Dollarausverkaufs in diesem Sommer.

„Bitcoin wird angesichts des DXY-Ausbruchs wahrscheinlich zusammen mit den Edelmetallen weiter nach unten folgen“, sagte Matthew Dibb, Mitbegründer und COO von Stack, einem Anbieter von Kryptowährungs-Tracker und Fonds, gegenüber CoinDesk.

– Omkar Godbole

Lesen Sie mehr: Ein stärkerer US-Dollar könnte weitere Nachteile für Bitcoin mit sich bringen

Token-Watch

Uniswap (UNI): Die neuen Governance-Marken des dezentralen Tauschmarkens trotzen dem DeFi-Ausverkauf.

MakerDAO (MKR): Das DeFi-Stablecoin-Verleihprotokoll wird die Opfer des Absturzes vom 12. März nicht entschädigen, basierend auf den Abstimmungsergebnissen.

Äther (ETH): Die Volatilität könnte am Freitag stark ansteigen, schreibt FX Street via Forex Crunch, da sich das native Token von Ethereum dem Verfall der September-Optionen nähert, der der größte „in der Geschichte des digitalen Assets“ ist.

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