Iedereen wil meer geld. Dat is de reden waarom we goede investeringen en soms ook snelle geldstromen zoeken. Terwijl investeringen in aandelen, obligaties en onroerend goed gebruikelijk zijn, zijn cryptokringen ontstaan als een zich ontwikkelende klasse van investeringen, een klasse die fanatieke handelaren en investeerders zou kunnen helpen. Vanuit een traditioneel oogpunt heeft de volatiliteit van de crypto-markt velen echter op afstand gehouden, terwijl staatsobligaties nog steeds de titel van ‘low risk’ beleggingen dragen.
Staatsobligaties v. Bitcoin
Dit jaar heeft de traditionele markt al een andere wending genomen, waarbij regeringen over de hele wereld proberen de tuimelende economie in goede banen te leiden. Terwijl beleggers actief op zoek waren naar mogelijkheden om hun geld te parkeren, werden staatsobligaties gezien als goede investeringen met een laag risico, waarbij de belegger alleen maar wat obligaties hoefde te kopen en moest wachten tot de vervaldag om een extra bedrag bovenop zijn investering te ontvangen.
Het huidige economische scenario schetst echter een grotendeels negatief beeld van deze banden. Overheden over de hele wereld bieden steeds meer negatieve rendementen aan, een ontwikkeling die er alleen maar toe zal leiden dat beleggers een deel van hun belegging verliezen in plaats van enige winst te maken.
De bijgevoegde grafiek biedt een gradiëntbeeld van de looptijden van de obligaties, waarbij elke rij een ander land voorstelt, en hoe donkerder de cel, hoe hoger de opbrengst. Zoals te zien is, waren hoogrentende obligaties beperkt tot slechts een handvol landen, terwijl een meerderheid zeer lage tot negatieve rendementen liet zien.
Zwitserland biedt bijvoorbeeld alleen obligaties aan met een negatief rendement, zelfs als men zou beleggen om een 30-jarige obligatie te kopen. Andere landen in Europa lieten daarentegen ook vrij lichte rendementen optekenen en waren op korte termijn bijna negatief. De beste rendementen liepen op tot 8% en werden aangeboden door India, Rusland en Brazilië.
Ondertussen hoeven beleggers in Bitcoin, een asset die “digitaal goud” wordt genoemd, zich geen zorgen te maken over plotselinge veranderingen in het monetaire beleid. Hoewel de BTC-markt niet wars is van volatiliteit, is er geen tegenpartijrisico in het geval van een wanbetaling van de overheid op haar schuld.
De bijgevoegde grafiek onderstreepte de koersafwijking van BTC dit jaar en gaf aan dat BTC slechts 5 keer een beweging maakte die groter was dan 10 procent van de koers van de dag. Hier vonden drie van deze vijf afwijkingen plaats toen de markt werd geraakt door de crash onder leiding van de COVID-19 in maart. Over het geheel genomen was de gemiddelde koersafwijking van Bitcoin op dagelijkse basis 2,3 procent, een bevinding die de volatiliteit die de massa’s gemeen hebben niet overbrengt.
Kiezen voor Bitcoin
Terwijl de gemiddelde handelaar beslist, hebben institutionele reuzen zoals MicroStrategy Inc. stappen ondernomen om te investeren in Bitcoin. Het conglomeraat van 1,5 miljard dollar aan business intelligence en cloudtechnologie heeft sinds begin augustus 38.250 BTC overgenomen. In feite heeft Bitcoin een enorme belangstelling van instellingen opgemerkt, zoals blijkt uit Bakkt, een Bitcoin Futures-markt die wordt geëxploiteerd door het moederbedrijf van de NYSE, ICE.
Dit zijn slechts enkele van de instellingen die risico’s in de traditionele markt afdekken via Bitcoin. Ergo, beleggers die staatsobligaties als laag risico zien, willen misschien nog eens nadenken, gezien de negatieve tot lage rendementen die de meeste landen bieden.
